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什么叫cta基金 它是怎么投资的

2022-05-12 13:26:41基金阅读

在近期市场低迷的情况下,无论是股票还是基金,整体的收益都在下滑,但此时的CTA基金反而一枝独秀,收益相当亮眼,不过这对于大家来说,想必是一种极为陌生的基金了。

什么叫cta基金 它是怎么投资的

什么叫cta基金?

CTA英文全称为Commodity Trading Advisor,中文译为商品交易顾问,是由专业的资金管理人以追求绝对收益为目标,运用客户委托的资金投资于期货、期权等市场,并且收取相应管理费用的一种基金形式。

CTA素有“危机alpha”之称,在市场遭遇重大风险时,CTA往往表现出优秀的抵御能力。所以说在当下整体行情不佳的情况下,CTA基金表现尤为突出。

CTA的表现和市场是否单边上涨或下跌无关,由于CTA的主要交易标的期货具有双向交易、T+0等区别于股票的交易制度,这使得CTA呈现与权益市场并没有很强的关联性。

正是因为CTA基金与期货和期权市场挂钩,所以说,我们想要了解它,就必须了解期货和期权市场。

期货和期权价格反映未来对现货价格的预期,现货价格由供给与需求两端共同决定,而市场不是完全理性的,因此当出现某些事件将影响供需平衡进而改变现货基本面时,先获知消息的人可能进入期货市场交易,这一预期引起价格出现变化,从而波动产生。

伴随着越来越多的人获知这个事件,参与者逐渐增加形成羊群效应,从而在期货品种上形成趋势,因此“顺势而为”是期货中常见的交易逻辑,直观来看当趋势行情形成、波动逐步上涨时尤其以趋势跟踪为主的CTA策略较容易获利。 

不过,我们也不能盲目追逐单一的投资标的,CTA基金虽然具有较大的投资优势,但我们依旧要学会一定的资产配置技巧,以更好地避免风险,提高收益。

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